Blog
10月は月末に山場が集中——決算シーズン・FOMC・日銀会合の投資カレンダー
2026年10月は、米国の決算シーズン入り、10月9日のSQと3連休、米CPI、そして月末のFOMCと日銀会合が続く1カ月です。日経平均が6万8000円台の高値圏で迎える10月の主要イベントを日付順に整理し、個人投資家が事前に確認しておきたいポイントをまとめます。
米雇用統計2.9万人増で株高——利上げ局面の「悪い指標は良いニュース」の落とし穴
10月2日発表の米9月雇用統計は雇用者数2.9万人増と予想を大きく下回り、失業率は4.2%に上昇。それでも米国株は上昇しました。FRBが利上げ局面にある今、なぜ弱い指標が株高につながるのか、その解釈がいつ逆転し得るのかを、日本株への波及とあわせて整理します。
9月短観は6期連続改善——10月日銀会合の利上げを占う3つの数字
10月1日発表の日銀短観（9月調査）で大企業製造業DIはプラス24と6四半期連続で改善しました。一方で非製造業と先行きは悪化。10月29〜30日の日銀会合を前に、景況感・想定為替レート・企業の物価見通しという3つの数字から、個人投資家が押さえておきたい読み方を整理します。
バフェットはなぜ商社株を持ち続けるのか — バークシャーの投資ロジック
バークシャー・ハサウェイが日本の五大商社株を長期保有し続ける理由を、バフェット自身が語ってきた投資ロジックから整理。バリュエーション・分散エクスポージャー・株主還元という観点に加え、個人投資家が「バフェット銘柄だから買う」という思考停止に陥らないための視点も解説します。
チャイナショックに学ぶ新興国リスクの伝播
2015年夏に起きたチャイナショックは、中国株の急落と人民元切り下げをきっかけに世界的な株安へと広がった出来事と言われています。一国の市場変化がなぜ世界に波及したのか、資源国・新興国経済への連鎖構造を振り返り、現代の個人投資家が学べる教訓を整理します。
東日本大震災の株式相場に学ぶ有事の備え
2011年3月の東日本大震災発生後、日経平均が急落し、その後政府・日銀の対応やサプライチェーン寸断を経て回復に向かった経緯を、投資家教育の観点から振り返ります。予測不能な有事に備えた分散投資・現金比率・狼狽売りを防ぐ事前準備の重要性を整理します。
日本のバブル崩壊に学ぶ、熱狂の終わり方
1989年末に日経平均が史上最高値38,915円をつけた日本のバブル経済は、その後の1990年代に崩壊し「失われた10年（20年）」と呼ばれる長期低迷につながったと言われています。当時の熱狂と現在の相場を比較する視点、バリュエーションを無視した相場心理への警戒、長期の資産形成における分散の重要性を整理します。
「もちあいは放れにつけ」とは — 保ち合い放れの狙い方
相場格言「もちあいは放れにつけ」の意味を解説。保ち合い（レンジ）相場がなぜエネルギーを蓄積するのか、放れた方向についていく理由と、だまし（フェイクブレイク）を避けるための出来高確認など実践のポイントを整理します。
日経平均の銘柄入れ替え——価格加重指数の特殊性
日経平均株価は225銘柄の株価を単純合算する「価格加重型」指数であり、時価総額加重のS&P500とは根本的に性質が異なります。値がさ株の影響力や銘柄入れ替え時の除数調整、指数ファンドの需給インパクトを整理します。
「押し目待ちに押し目なし」の意味と対策 — 待ちすぎる投資家への警句
「押し目待ちに押し目なし」という相場格言の意味を解説。上昇トレンドでは押し目が浅く短くなりがちな理由や、完璧なタイミングを求めすぎる投資家心理を整理し、分割エントリーや目標水準の事前設定といった具体的な対策を紹介します。
「新高値は買い、新安値は売り」は本当か——順張り格言を検証する
「新高値は買い、新安値は売り」という順張り・トレンドフォローの相場格言を検証。モメンタム効果や機関投資家の追随買いといった背景の仮説を整理しつつ、高値づかみのリスクや逆張り志向との考え方の違いにも触れ、懐疑的な視点でまとめる。
円高でニトリが買われた理由——連想ゲームの実例
2026年9月上旬、円相場が一時153円台まで円高に振れた場面でニトリに買いが入り、同時に時計株が円高を重荷に大幅安となったと報じられました。輸入コスト低下という連想がなぜニトリという具体的な銘柄で語られたのかを、連鎖の各ステップに沿ってケーススタディとして整理します。
日銀の次の利上げはいつか——市場の織り込みと今後のシナリオ
日銀は2026年9月18日、政策金利を0.25%引き上げ1.25%程度とすることを決定しました。今回の利上げが加速するペースにある背景と、野村證券が示すメインシナリオ・リスクシナリオを紹介しつつ、個人投資家が次の利上げ時期を考える視点を整理します。
日銀、31年ぶり1.25%利上げでも日経平均は882円高
日銀は2026年9月18日の金融政策決定会合で政策金利を0.25%引き上げ1.25%程度とした。1995年以来31年ぶりの水準だが日経平均は終値882円高。事前織り込みの有無という視点から「利上げ=株安」にならなかった理由を整理する。
防衛関連株はまだ買われるか？追い風と織り込み済みの境界線
高市首相は安保三文書の年内改定方針を示し、防衛省予算は過去最大の9兆353億円に達しました。防衛費増額の追い風は本物ですが、防衛関連株というテーマ自体はすでに投資メディアで広く知られています。材料が本物であることと株価に上昇余地があるかは別問題という視点を整理します。
防衛3文書改定とは何か——GDP比2%超の時代へ
高市首相が年内改定の方針を改めて示した「安保関連3文書」とは何か。国家安全保障戦略・国家防衛戦略・防衛力整備計画それぞれの役割、AI・無人アセットなど改定の論点、令和8年度の防衛省予算9兆353億円に至る推移を、断定的な株価予測を避けて整理します。
FOMC・日銀・連休が重なる週、感情で判断しない投資術
2026年9月はFOMC、日銀金融政策決定会合、11年ぶりのシルバーウィーク5連休が立て続けに重なる特殊な週です。材料が集中する週になぜ値動きが荒くなりやすいのか、行動心理学の観点から感情的な判断に流されず、事前に決めたルールを淡々と守ることの重要性を解説します。
FOMC・日銀会合と5連休——今週の投資カレンダー
2026年9月はFOMC（9月15〜16日）、日銀金融政策決定会合（9月17〜18日）、そして9月19〜23日のシルバーウィーク5連休が立て続けに控える週です。それぞれの日程と、結果を予測せずに押さえておきたい投資家目線のチェックポイントをカレンダー形式で整理します。
5連休前に信用ポジションを整理すべき理由——シルバーウィーク版チェックリスト
2026年9月19日〜23日は11年ぶりとなる5連休のシルバーウィーク（東証は21・22・23日が休場）。直近のAI関連株急落も踏まえ、連休中に含み損ポジションを持ち越すリスクと、連休前にやるべき維持率確認・保証金の余裕確保などのチェック項目をリスト化しました。
シルバーウィーク5連休、日本市場が休みの間のリスク
2026年9月19日〜23日は11年ぶりの5連休シルバーウィーク。この間、東証は休場でも米欧市場は動き続けます。連休明けに「窓を開けて」急変する可能性があるギャップリスクの仕組みと、連休前ポジションの一般的な考え方を整理します。
